«Wirklich sicherer wird die UBS nicht»

Wie das akutelle Ergebnis der UBS zeigt, hat der im Oktober 2012 angekündigte Strategiewechsel hin zu einer schlanken Bank, die sich aufs Kundengeschäft konzentriert und die Investmentbank nur noch als Seitenpfeiler betreibt, zum tiefroten Verlustgeschäft beigetragen. Der Umbau der Bank und der damit verbundene Stellenabbau von bis zu 10'000 Jobs kostet die Bank viel Geld.

Banken-Professor Hans Geiger: «Wirklich sicher wird die Bank dadurch nicht». (Bild: Keystone)

Doch: Wird die Grossbank mit Verschlankungskur und neuer Strategie auch sicherer oder ist sie bei einer nächsten Krise immer noch «too big to fail»?

Sicherer – aber nicht sicher genug

«Die Bank ist auf dem richtigen Weg», sagt Banken-Professor Hans Geiger. Die Verkleinerung der Investmentbank sei ein wichtiger Schritt zu mehr Sicherheit und weniger Risiko. Knapp 800 Stellen sind seit der Strategieänderung im Oktober 2012 bereits abgebaut geworden. Zurzeit beschäftigt das Investment Banking noch 15'866 Vollzeitmitarbeitende. Geht es nach Geiger, ist diese Redimensionierung aber zu wenig konsequent: «Es geht nicht um die Grösse, das risikoreiche Investment-Banking müsste ganz ausgegliedert werden.» Der Libor-Skandal und der Fall Adoboli hätten gezeigt, «die UBS hat die Risiken nicht im Griff.»

Mehr Eigenkapital, wie es die Basel-III-Reform vorschreibt und eine Reduktion der sogenannten «Risikogewichteten Aktiven» (RWA) sollen die Bank sicherer machen. Wie die UBS schreibt, habe die Investmentbank diese Posten auf Ende 2012 um 81 Mrd. Franken auf 131 Mrd. Franken verringert. «Das ist kein Indikator für mehr Sicherheit», sagt Geiger. Weil die Banken selber bestimmen könnten, wie hoch diese Aktiven seien. «Das wäre als würden Sie einen Porsche-Fahrer fragen, wie schnell er noch sicher fahren könne - mit 150km/h durchs Niederdorf sei definitiv zu viel.»

Viel wichtiger sei die Bilanzsumme. Diese ist bei der UBS 2012 gegenüber dem Vorjahr um fast 158 Mio. auf knapp 1,3 Mrd. Franken zurückgegangen. Geiger spricht von einer positiven Entwicklung, die zu weniger Risiko beitrage.

Rigidere Rahmenbedingungen

Der neue Kurs der UBS – Abbau des Eigenhandels, Fokus aufs Kundengeschäft und Stärkung der Aktionäre – sei zwar glaubwürdig, findet Geiger. «Aber wirklich sicher wird die Bank dadurch nicht.» Sollte es zu einer erneuten Krise kommen, schliesst er eine weitere Staatsrettung nicht aus. «Too big to fail» – das könne wieder eintreten. Die Rahmenbedingungen für die Banken seien nicht rigide genug: «Solange die Banken nicht Konkurs gehen können, ändert sich zu wenig.» Erst wenn die Finanzriesen nicht mehr auf die Staatshilfe zählen können, würden Banken und Aktionäre mehr aufpassen. «Nur die Gefahr eines Konkurses würde die Anreize für beide Seiten wirklich verändern», ist sich Geiger sicher.