Economie: Kinder Morgan fusionne trois filiales: 64 milliards
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EconomieKinder Morgan fusionne trois filiales: 64 milliards

La compagnie américaine de transports de produits énergétiques va fusionner trois filiales pour une transaction valorisée à 64 milliards de francs dette incluse.

Cette transaction est la deuxième plus grosse opération de l'histoire dans le secteur de l'énergie. Elle se classe juste derrière l'acquisition de Mobil par Exxon en 1999 pour 74,5 milliards de dollars.

Dans un communiqué diffusé dimanche, Kinder Morgan indique qu'il va regrouper sous la même entité (Kinder Morgan Inc) ses filiales Kinder Morgan Energy, Kinder Morgan Management et El Paso Pipeline Partners.

Le nouveau groupe, qui pèsera environ 140 milliards de dollars en Bourse, sera coté sous le symbole «KMI» et exploite environ 130'000 kilomètres de pipelines (gazoducs et oléoducs) et 180 terminaux.

Dans le détail, l'opération se fera en numéraire et en actions, ce qui représente des primes de 12 à 16% comparé aux cours de clôture de chacun des titres vendredi à Wall Street.

Structure simplifiée

Cette opération «simplifie de façon importante l'histoire de Kinder Morgan en passant de quatre sociétés cotées distinctement à une seule (...) et en éliminant la structure de dette», explique le groupe.

Il ajoute que la transaction devrait être avantageuse fiscalement pour tous ses actionnaires et devrait lui permettre de réaliser des économies tout en renforçant ses investissements.

En effet, Kinder Morgan va abandonner à travers cette opération son statut de MLP (Master Limited Partnership), ou société en commandite qui distribue tous ses bénéfices à ses actionnaires et qui ne pouvait croître que par une augmentation de capital.

L'opération, qui a été approuvée par les conseils d'administration respectifs des différents groupes, devrait être finalisée d'ici la fin de l'année, précise Kinder Morgan. Le groupe contrôle la majorité du capital des trois entreprises. (ats)

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