Télécoms

18 octobre 2019 17:39; Act: 18.10.2019 17:46 Print

Le rideau va tomber sur le rachat d'UPC par Sunrise

Le groupe de télécommunications Sunrise saura mercredi s'il obtient l'augmentation de capital nécessaire à la reprise du câblo-opérateur.

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Sunrise propose de débourser 6,3 milliards de francs pour racheter UPC à son propriétaire américain Liberty Global. (Photo: Keystone)

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Le projet contesté de rachat d'UPC Suisse par Sunrise va connaître son probable épilogue mercredi prochain. L'assemblée générale extraordinaire du numéro deux des télécommunications devra en effet se prononcer sur l'augmentation de capital qui doit permettre de financer cette opération.

Augmentation de capital

Sunrise propose de débourser 6,3 milliards de francs pour racheter UPC à son propriétaire américain Liberty Global. L'idée est de renforcer la position du groupe comme numéro deux derrière le géant bleu Swisscom. Pour financer l'opération, Sunrise propose à ses actionnaires une augmentation de capital de 2,8 milliards de francs.

Mais cette proposition ne fait, de loin, pas l'unanimité. Le plus gros actionnaire de Sunrise, l'allemand Freenet, est vent debout contre et il détient 24,5% de Sunrise. Son patron Christoph Vilanek critique le prix du rachat et juge trop élevée l'augmentation prévue de capital. Il estime aussi que la structure de l'opération est défavorable pour les actionnaires de Sunrise.

M. Vilanek doute aussi du sens du rachat sur le plan stratégique. Avec la nouvelle génération 5G de téléphonie mobile, il ne vaut pas la peine de mettre autant pour racheter un câblo-opérateur. Il a qualifié d' «insensé» le montant de 6,3 milliards lors d'un entretien avec AWP.

Un autre actionnaire activiste, Active Ownership Capital (AOC), allemand lui aussi, a emboîté le pas de Freenet. Plus inattendu, le conseiller en droits de vote ISS qui, selon Reuters, représente plus de 30% des droits de vote, s'est aussi prononcé contre le rachat, qualifiant l'opération d' «erreur fondamentale».

Sur le ballant

D'autres actionnaires importants se sont en revanche prononcés en faveur de l'augmentation de capital et du rachat d'UPC. C'est le cas de la caisse de pension Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB). Le conseiller en droits de vote Glass Lewis, la fondation Ethos et zRating appuient aussi l'opération.

Pour faire passer son augmentation de capital, Sunrise devra obtenir 50% plus 1 voix lors de l'assemblée générale. Cela pourrait être serré, car d'habitude, le taux de participation aux assemblées générales se situe entre 62% et 67%.

Le directeur financier de Sunrise André Krause table sur une présence plus élevée mercredi prochain. L'entreprise a tout fait pour mobiliser les actionnaires, y compris par le biais de pages entières de publicité dans la presse.

Afin de décrocher suffisamment de voix, Sunrise a fait des concessions. Initialement prévue à 4,1 milliards de francs, l'augmentation de capital a été ramenée à 2,8 milliards. Par ailleurs, au début de cette semaine, Liberty Global a lui aussi mis la pression en annonçant qu'il participerait à hauteur de jusqu'à 500 millions de francs à l'augmentation de capital de Sunrise. Le cas échéant, Liberty détiendrait 7,8% de Sunrise.

Le patron de Sunrise Olaf Swantee a salué ce signal de Liberty comme l'expression de sa confiance dans la justesse de l'opération. Cela allégera l'augmentation de capital de 18%.

La 5G ne peut remplacer le câble

M. Swantee a aussi relevé que l'argument de la 5G qui rendrait le câble inutile est «absurde». La 5G remplacera la technologie ADSL, pas le câble qui peut fournir une vitesse de jusqu'à 1 Gigabit par seconde.

Pour couvrir tous les ménages avec la 5G, il faudrait probablement trois fois plus d'antennes, a affirmé le patron de Sunrise. Cela ne sera pas possible en Suisse où l'on a même de la peine à implanter chaque année 20 ou 30 nouvelles antennes, a-t-il souligné.

Malgré les concessions faites, M. Swantee a admis être nerveux avant la votation. Il n'a pas voulu dire combien de voix appuyaient le projet, notant qu'il était difficile de faire un pronostic.

Si l'opération est refusée, le président du conseil d'administration Peter Kurer craint une déstabilisation de Sunrise, une démotivation du personnel et des départs de collaborateurs. Lui-même serait débarqué. Sur la base de son expérience, il n'exclut pas d'autres départs en cas de rejet.

M. Swantee n'a pas voulu dire s'il partirait en cas de rejet de l'augmentation de capital. Les priorités sont ailleurs actuellement a-t-il relevé.

Axxion, autre actionnaire de référence de Sunrise, a déposé un point à l'ordre du jour pour le renvoi de M. Kurer et de l'administrateur Jens Jesper Ovesen.

(nxp/ats)

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Les commentaires les plus populaires

  • Ashtamir le 19.10.2019 08:26 via via Mobile Report dénoncer ce commentaire

    CABLECOM Marocain

    Pourquoi UPC-CABLECOM a externalisés tous se services au Maroc, à Marrakech ? Beaucoup d'emplois perdus en Suisse !!!

  • BALAZUC le 18.10.2019 23:06 via via Mobile Report dénoncer ce commentaire

    les pauvres !!!

    Pauvres clients

  • Guerry Augustin le 18.10.2019 18:52 via via Mobile Report dénoncer ce commentaire

    monsieur

    Je suis client upc combien vais-je toucher sur ses 6 milliards

Les derniers commentaires

  • info le 20.10.2019 10:13 Report dénoncer ce commentaire

    Rien a redire d'UPC

    Je suis très content d'UPC plusieurs années chez eux et aucun soucis pour le moment, je téléphone gratuitement depuis mon fixe suisse Allemagne France Italie, 1 gigas de données web, Natel illimité web et téléphonie pour 29 .- avec un abonnement Swisscom, chez le concurrent plus cher et pas mieux. Quand a la fibre de Swisscom dans la rue on est a 80% chez UPC, la fibre de cette compagnie a mis 3 ans avant dêtre installé et pendant une année pas mal de soucis a voir les dépanneurs juste devant chez moi.

  • marcValais le 20.10.2019 09:45 via via Mobile Report dénoncer ce commentaire

    Et alors ?

    Je ne suis pas client ni de l'un ni de l'autre ....

    • Lucas le 20.10.2019 11:00 via via Mobile Report dénoncer ce commentaire

      @marcValais

      Et alors ton commentaire n'est pas nécessaire. Merci, au revoir.

  • Joe75 le 20.10.2019 08:50 via via Mobile Report dénoncer ce commentaire

    Noeuds de câbles !

    Suis chez UPC et je trouve leur abo Tv Internet horriblement cher car je vois que Salt proposent pour leurs clients la même chose mais pour 39.- par mois contre 129.- chez UPC . Sauf que malheureusement ou j habite (en ville) Salt n a pas encore la fibre. Qui utilise Salt avec leur Apple TV a 39.- ? Est ce vraiment un bon rapport qualité prix ? Pour moi Scheisscom c est hors de question. Trop cher et aucun respect du client .

  • Cochon de payeur le 19.10.2019 21:52 Report dénoncer ce commentaire

    QUI c'est qui va douiller?

    Il est impératif que ce rachat soit interdit, sinon c'est 30% d'augmentation de la facture, sans parler de la fin de la concurrence dans le domaine!

    • Grouik! le 20.10.2019 09:23 via via Mobile Report dénoncer ce commentaire

      @Cochon de payeur

      En même temps, on choisit rarement son cablo-opérateur.

  • Lerascal le 19.10.2019 18:52 Report dénoncer ce commentaire

    UPC la cata

    UPC, une galère pour se "détripatouiller" de cette boutique. J'ai été muté pour une année hors de Suisse par mon ancienne boîte. Pas possible de casser mon abonnement UPC malgré tous mes recommandés + attestation de domicile en Allemagne; rien à faire UPC continuait à m'envoyer des factures à mon ancien domicile (et retransmises par Swisspost à Nuremberg) et me réclamer leur box que je leur avais renvoyé 1 semaine avant mon départ. Il en ira de même avec Sunrise

    • Beath le 20.10.2019 00:19 via via Mobile Report dénoncer ce commentaire

      @Lerascal

      Upc et Sunrise son de la même tranche des abo bas prix mais la qualité ni est pas au bout du compte et le service après vente on en parle pas